Чтобы составить правильное предложение из данных слов, нам нужно определить порядок слов в английском языке. В английском предложении порядок слов обычно следующий: подлежащее, сказуемое, дополнение.

В данном случае:

• subject - подлежащее (в данном контексте будет "subjects" или "subjects are")
• are - вспомогательный глагол (сказуемое)
• my - притяжательное местоимение (указывает на принадлежность)
• favourite - прилагательное (описывает предмет)
• Art - один из предметов
• and - союз (соединяет два предмета)
• PE - второй предмет (физкультура)

Теперь мы можем собрать все слова в правильном порядке:

1. Сначала ставим притяжательное местоимение "my".
2. Затем добавляем "favourite".
3. После этого указываем "subjects".
4. Далее ставим глагол "are".
5. Теперь добавляем "Art".
6. И не забываем про союз "and".
7. В завершение добавляем "PE".

Таким образом, правильное предложение будет: My favourite subjects are Art and PE.