Как рассчитать величину VaR для акции любой публичной компании тремя методами:

1. параметрическим,
2. историческим моделированием,
3. Монте-Карло,

и как объяснить разницу в оценках?

Параметры для расчета:

• длина временного ряда цен - 250 точек
• горизонт оценки - 10 дней
• доверительный интервал - 99%
• валюта - любая

Как занести результаты расчета и выводы в форму:

Название эмитента акции

*Оценка VaR параметрическим методом, %

*Оценка VaR методом исторического моделирования, %

*Оценка VaR методом Монте-Карло, %

*Как объяснить разницу в оценках VaR разными методами: Найдите все что требуется

Другие предметы 11 класс Финансовый анализ и управление рисками расчет VaR для акции методы оценки VaR параметрический метод VaR историческое моделирование VaR метод Монте-Карло VaR доверительный интервал 99% анализ разницы в оценках VaR длина временного ряда 250 точек горизонт оценки 10 дней результаты расчета VaR занесение результатов в форму оценка VaR в процентах Новый

Чтобы рассчитать величину VaR (Value at Risk) для акции публичной компании, мы можем использовать три метода: параметрический, историческое моделирование и метод Монте-Карло. Давайте подробно рассмотрим каждый из этих методов.

1. Параметрический метод

Параметрический метод основывается на предположении, что доходности акций распределены нормально. Для расчета VaR по этому методу нужно выполнить следующие шаги:

1. Соберите данные о ценах акций за последние 250 дней и рассчитайте ежедневные доходности.
2. Вычислите среднюю доходность и стандартное отклонение доходностей.
3. Используя стандартное отклонение и среднюю доходность, рассчитайте VaR по формуле:
• VaR = средняя доходность - z * стандартное отклонение
4. Для доверительного интервала 99% z-значение составляет примерно 2.33.
5. Умножьте полученный VaR на корень из горизонта оценки (10 дней).

2. Историческое моделирование

Метод исторического моделирования основывается на анализе фактических исторических данных. Процесс включает следующие шаги:

1. Соберите данные о ценах акций за последние 250 дней.
2. Рассчитайте ежедневные доходности.
3. Сортируйте доходности в порядке убывания.
4. Для доверительного интервала 99% найдите 1% от общего числа наблюдений (в данном случае это будет 2.5 дня, округляем до 3).
5. VaR будет равен доходности на 3-м месте в отсортированном списке.

3. Метод Монте-Карло

Метод Монте-Карло использует случайное моделирование для оценки VaR. Процесс включает следующие шаги:

1. Соберите данные о ценах акций и рассчитайте доходности.
2. Сгенерируйте множество случайных сценариев будущих доходностей на основе исторических данных (например, 10,000 симуляций).
3. Для каждого сценария рассчитайте итоговую доходность через 10 дней.
4. Сортируйте результаты и найдите значение, соответствующее 1% наименьших доходностей.
5. Это значение будет вашим VaR.

Разница в оценках VaR разными методами

Различия в оценках VaR, полученных разными методами, могут быть объяснены следующими факторами:

• Предположения о распределении: Параметрический метод предполагает нормальное распределение доходностей, что может не соответствовать реальности, особенно в условиях рыночных кризисов.
• Исторические данные: Метод исторического моделирования опирается на фактические данные, что делает его более реалистичным, но он может не учитывать будущие изменения в волатильности или корреляциях.
• Случайные сценарии: Метод Монте-Карло позволяет учитывать широкий диапазон возможных сценариев, что может дать более точную оценку VaR, но требует больших вычислительных ресурсов.

Теперь, когда мы рассмотрели все методы, можно занести результаты в форму:

Название эмитента акции: [Введите название]

*Оценка VaR параметрическим методом: [Введите значение] %

*Оценка VaR методом исторического моделирования: [Введите значение] %

*Оценка VaR методом Монте-Карло: [Введите значение] %

*Как объяснить разницу в оценках VaR разными методами: [Введите объяснение]

Таким образом, вы сможете получить и представить результаты оценок VaR для выбранной акции.