Эффективный портфель, согласно теории Марковица, обеспечивает максимальную доходность при заданном уровне риска. Это ключевая концепция в теории портфельных инвестиций, которая позволяет инвесторам оптимизировать свои вложения.

Теперь давайте разберем, почему это так, и какие шаги нужно предпринять для формирования эффективного портфеля.

1. Определение уровня риска: Прежде всего, инвестор должен определить, какой уровень риска он готов принять. Это может зависеть от его финансовых целей, временного горизонта и личных предпочтений.
2. Выбор активов: После определения уровня риска необходимо выбрать набор активов, которые будут включены в портфель. Эти активы могут быть акциями, облигациями, недвижимостью и другими инвестициями.
3. Оценка доходности и риска активов: Для каждого выбранного актива нужно рассчитать ожидаемую доходность и риск (стандартное отклонение доходности). Это поможет понять, как каждый актив будет вести себя в портфеле.
4. Оптимизация портфеля: Используя методы, предложенные Марковицем, необходимо создать портфель, который максимизирует доходность при заданном уровне риска. Это достигается путем анализа корреляции между активами и их веса в портфеле.
5. Проверка и корректировка: Эффективный портфель не является статичным. Инвестор должен периодически пересматривать и корректировать его в зависимости от изменений на рынке и в своих финансовых целях.

Таким образом, эффективный портфель — это тот, который предлагает наилучшее соотношение доходности и риска, что позволяет инвесторам достигать своих финансовых целей с максимальной эффективностью.