Индекс Дженсена, также известный как альфа Дженсена, представляет собой важный показатель, используемый для оценки эффективности инвестиционного портфеля. Он показывает, насколько доходность портфеля превышает или не дотягивает до ожидаемой доходности, учитывая уровень риска, связанный с этим портфелем.

Давайте рассмотрим, что именно обозначает индекс Дженсена:

• Разность между действительной и ожидаемой доходностью портфеля: Это основная идея индекса. Он рассчитывается как разница между фактической доходностью портфеля и ожидаемой доходностью, которая определяется на основе его бета-коэффициента и доходности рынка.
• Отношение доходности портфеля к его риску: Это не совсем корректное определение. Хотя индекс Дженсена учитывает риск (через бета-коэффициент),он не является простым отношением доходности к риску.
• Отношение альфы портфеля к коэффициенту бета: Это также не является правильным определением. Индекс Дженсена сам по себе представляет альфу, а не отношение.

Таким образом, правильный ответ на ваш вопрос — это разность между действительной и ожидаемой доходностью портфеля. Этот показатель помогает инвесторам понять, насколько хорошо их портфель справляется с риском по сравнению с рынком.