К недостаткам САРМ модели можно отнести...

• Однофакторая модель
• Недооценка компаний малой капитализации
• Простая для расчетов и интерпретации
• Доходность рыночного индекса как прокси рыночной доходности

Другие предметы Колледж Инвестиционные модели и их недостатки финансовая грамотность колледж обучение финансам управление личными финансами финансовые навыки финансовый менеджмент инвестиции для студентов бюджетирование кредитование финансовая устойчивость Новый

САРМ (Система Альфа и Риск Модели) - это модель, используемая для оценки доходности активов на основе их риска. Несмотря на свои преимущества, у этой модели есть и недостатки. Давайте рассмотрим некоторые из них.

• Однофакторная модель: САРМ является однофакторной моделью, что означает, что она учитывает только один фактор - рыночный риск. Это может быть недостатком, так как на доходность активов могут влиять и другие факторы, такие как экономические условия, отраслевые тренды и специфические риски компаний.
• Недооценка компаний малой капитализации: Модель часто недооценит доходность акций компаний с малой капитализацией. Эти компании могут иметь более высокий риск и, следовательно, более высокую ожидаемую доходность, чем это предсказывает САРМ.
• Простая для расчетов и интерпретации: Хотя простота является преимуществом, она также может быть недостатком. Упрощение модели может привести к игнорированию важных факторов, влияющих на доходность, и, следовательно, к неточным оценкам.
• Доходность рыночного индекса как прокси рыночной доходности: САРМ использует доходность рыночного индекса в качестве прокси для рыночной доходности. Это может быть проблемой, так как индекс не всегда отражает реальную рыночную ситуацию и может не учитывать особенности отдельных активов.

В заключение, хотя САРМ имеет свои достоинства, важно учитывать и его недостатки при использовании этой модели для анализа и оценки инвестиционных активов.