В вашем вопросе речь идет о коэффициенте, который учитывает доходность портфеля, полученную сверх ставки без риска, и весь риск, как систематический, так и несистематический. Это определение подходит для коэффициента Трейнора.

Коэффициент Трейнора - это показатель, который используется для оценки эффективности инвестиционного портфеля. Он помогает инвесторам понять, насколько хорошо портфель компенсирует риск, связанный с его доходностью. Давайте разберем, как он работает.

Вот шаги, которые помогут вам понять, как рассчитывается коэффициент Трейнора:

1. Определите доходность портфеля: Вам нужно знать, какую доходность ваш портфель принес за определенный период времени. Это может быть выражено в процентах.
2. Узнайте безрисковую ставку: Это ставка доходности, которую можно получить без риска. Чаще всего это ставка по государственным облигациям или другим надежным финансовым инструментам.
3. Вычислите избыточную доходность: Избыточная доходность - это разница между доходностью портфеля и безрисковой ставкой. Формула выглядит так:
   Избыточная доходность = Доходность портфеля - Безрисковая ставка.
4. Определите общий риск портфеля: Для этого вам необходимо рассчитать стандартное отклонение доходности портфеля. Это значение показывает, насколько доходность колебалась вокруг средней доходности.
5. Рассчитайте коэффициент Трейнора: Теперь вы можете использовать следующую формулу:
   Коэффициент Трейнора = Избыточная доходность / Бета портфеля.
   Бета - это показатель систематического риска, который отражает, насколько доходность вашего портфеля изменяется по сравнению с рынком в целом.

Таким образом, коэффициент Трейнора позволяет оценить, насколько эффективно ваш портфель управляет риском по сравнению с доходностью. Чем выше значение коэффициента, тем лучше портфель компенсирует риск.

В отличие от коэффициента Шарпа, который учитывает только общий риск (стандартное отклонение),коэффициент Трейнора включает в себя только систематический риск, что делает его более подходящим для анализа портфелей, состоящих из акций и облигаций.