Модель APT отличается от САРМ тем, что ...

• менее ограничена в своих допущениях
• более ограничена в своих допущениях
• что каждый инвестор держит уникальный портфель со своим собственным конкретным массивом коэффициентов бета, в отличие от идентичного «рыночного портфеля»
• что не каждый инвестор держит уникальный портфель со своим собственным конкретным массивом коэффициентов бета, в отличие от идентичного «рыночного портфеля»

Другие предметы Колледж Модели оценки капитальных активов финансовая грамотность колледж обучение финансам управление личными финансами инвестиции для студентов финансовое планирование бюджетирование для молодежи основы экономики финансовые инструменты кредитование студентов Новый

Модель APT (Arbitrage Pricing Theory) и модель CAPM (Capital Asset Pricing Model) являются двумя важными концепциями в области финансов, которые используются для оценки ожидаемой доходности активов. Давайте разберем, в чем их различия, и ответим на ваш вопрос.

1. Основные допущения моделей:

• CAPM: Эта модель основывается на ряде строгих допущений, включая то, что все инвесторы имеют одинаковые ожидания по доходности и риску, и они инвестируют в один и тот же "рыночный портфель". Каждый инвестор использует коэффициент бета, чтобы оценить риск своего актива относительно рыночного портфеля.
• APT: Модель APT менее ограничена в своих допущениях. Она предполагает, что доходность актива может зависеть от множества факторов, и не требует, чтобы все инвесторы держали одинаковый портфель. Каждый инвестор может иметь уникальный портфель с различными коэффициентами бета.

2. Уникальные портфели:

• В модели CAPM предполагается, что все инвесторы создают одинаковый "рыночный портфель", что делает ее более ограниченной.
• В модели APT каждый инвестор может держать уникальный портфель, что позволяет учитывать индивидуальные предпочтения и разные факторы риска.

Вывод: Таким образом, правильный ответ на ваш вопрос: "Модель APT отличается от CAPM тем, что она менее ограничена в своих допущениях и что каждый инвестор держит уникальный портфель со своим собственным конкретным массивом коэффициентов бета, в отличие от идентичного 'рыночного портфеля'." Это делает APT более гибкой и адаптируемой к различным рыночным условиям и индивидуальным предпочтениям инвесторов.