Ожидаемая доходность портфеля – это важный показатель, который позволяет инвесторам оценить, какую доходность они могут ожидать от своих инвестиций. Давайте разберем, что это такое и как ее вычислить.

Ожидаемая доходность портфеля рассчитывается на основе доходностей включенных в него ценных бумаг. Существует несколько методов вычисления ожидаемой доходности, и наиболее распространенные из них следующие:

• Средняя арифметическая доходность: Это простое среднее значение доходностей всех активов в портфеле. Однако этот метод не всегда учитывает риск и волатильность активов.
• Средневзвешенная ожидаемая доходность: Этот метод учитывает долю каждого актива в портфеле. Ожидаемая доходность рассчитывается как сумма произведений доходностей активов на их веса в портфеле. Это наиболее точный способ оценки ожидаемой доходности.
• Средняя геометрическая доходность: Этот метод учитывает сложный процент и используется для оценки доходности за длительный период времени. Он более точен для оценки реальной доходности, особенно когда доходности могут быть отрицательными.
• Максимум от величин доходностей: Этот метод просто выбирает максимальную доходность из всех активов в портфеле. Он не является адекватным способом оценки, так как не учитывает распределение доходностей.

Таким образом, наиболее подходящим вариантом для оценки ожидаемой доходности портфеля является средневзвешенная ожидаемая доходность, так как она учитывает как доходности активов, так и их доли в портфеле. Это позволяет более точно оценить, какую доходность можно ожидать в будущем.