Стандартное отклонение в теории Марковица используется для оценки риска инвестиционного портфеля. Давайте подробнее рассмотрим, как это работает и какие шаги необходимо предпринять для понимания этой концепции.

1. Определение стандартного отклонения: Стандартное отклонение — это статистическая мера, которая показывает, насколько значения отклоняются от среднего значения. В контексте инвестиций, оно отражает волатильность доходности активов.
2. Роль в теории Марковица: Теория Марковица, также известная как модель оптимального портфеля, утверждает, что инвесторы стремятся максимизировать ожидаемую доходность при минимизации риска. Стандартное отклонение служит мерой этого риска.
3. Расчет стандартного отклонения: Для расчета стандартного отклонения доходностей активов необходимо выполнить следующие шаги:
   • Собрать данные о доходностях актива за определенный период.
   • Вычислить среднюю доходность.
   • Для каждой доходности вычислить отклонение от средней, возвести его в квадрат.
   • Найти среднее значение квадратов отклонений.
   • Извлечь квадратный корень из полученного среднего значения — это и будет стандартное отклонение.
4. Использование в портфельном анализе: При формировании портфеля инвесторы могут использовать стандартное отклонение для оценки общего риска портфеля. Портфельный риск учитывает не только риск отдельных активов, но и их корреляцию.
5. Оптимизация портфеля: Инвесторы могут применять стандартное отклонение для нахождения оптимального соотношения между рискованными и безрисковыми активами в портфеле, чтобы достичь желаемого уровня доходности при минимальном риске.

Таким образом, стандартное отклонение является ключевым инструментом в теории Марковица для оценки и управления рисками инвестиционного портфеля. Понимание этого показателя помогает инвесторам принимать более обоснованные решения.