Чтобы правильно заполнить пропуски в предложении, давайте разберем его более подробно.

Исходное предложение: "The weather is great and ... a lot of people in the street."

Мы видим, что в предложении уже есть "The weather is great", что указывает на то, что мы говорим о погоде, и это единственное число. Теперь нам нужно выбрать правильное слово для заполнения пропуска.

• it is - это выражение обычно используется для обозначения состояния или описания чего-то, но в данном контексте оно не подходит, так как мы говорим о количестве людей.
• there are - это выражение используется для обозначения множественного числа, когда мы говорим о наличии нескольких объектов или людей. В нашем случае "a lot of people" (много людей) требует множественного числа.
• there is - это выражение используется для единственного числа, что также не подходит, так как мы говорим о множественном числе (много людей).

Таким образом, правильный вариант для заполнения пропуска - "there are". Полное предложение будет выглядеть так:

The weather is great and there are a lot of people in the street.