Если рентабельность инвестированного капитала меньше средневзвешенной стоимости капитала корпорации, то экономическая добавленная стоимость … 0.

Другие предметы Университет Экономическая добавленная стоимость (EVA) рентабельность инвестированного капитала средневзвешенная стоимость капитала экономическая добавленная стоимость корпоративные финансы инвестиционный анализ финансовая эффективность управление капиталом Новый

Чтобы понять, что происходит с экономической добавленной стоимостью (EVA) в случае, если рентабельность инвестированного капитала (ROIC) меньше средневзвешенной стоимости капитала (WACC), давайте разберемся с основными понятиями и шагами решения.

1. Определение понятий:

• Рентабельность инвестированного капитала (ROIC): Это показатель, который показывает, насколько эффективно компания использует свои капитальные вложения для получения прибыли. Он рассчитывается как чистая операционная прибыль после налогообложения, деленная на инвестированный капитал.
• Средневзвешенная стоимость капитала (WACC): Это средняя ставка, по которой компания привлекает капитал, учитывающая как стоимость собственных, так и заемных средств. WACC показывает, насколько дорого компании обходится привлечение ресурсов.
• Экономическая добавленная стоимость (EVA): Это показатель, который отражает реальную прибыль компании, учитывающую стоимость капитала. EVA рассчитывается как разница между чистой операционной прибылью после налогообложения и произведением WACC на инвестированный капитал.

2. Формула для расчета EVA:

EVA = NOPAT - (WACC * Invested Capital),

где NOPAT – чистая операционная прибыль после налогообложения.

3. Анализ ситуации:

1. Если ROIC < WACC, это означает, что компания не генерирует достаточную прибыль для покрытия затрат на привлечение капитала.
2. Следовательно, NOPAT, который используется в формуле EVA, будет меньше, чем произведение WACC на инвестированный капитал.
3. Таким образом, EVA будет отрицательной, поскольку разница между NOPAT и (WACC * Invested Capital) будет меньше нуля.

4. Заключение:

Если рентабельность инвестированного капитала меньше средневзвешенной стоимости капитала корпорации, то экономическая добавленная стоимость будет меньше 0. Это говорит о том, что компания не создает ценности для своих акционеров и неэффективно использует свои капитальные ресурсы.