Коэффициент бета (β) является важным показателем в области корпоративных финансов и инвестиционного анализа. Он измеряет систематический риск актива в сравнении с рынком в целом. Давайте разберем, что это такое и как его интерпретировать.

Коэффициент бета – это:

• Коэффициент корреляции между доходностью актива и доходностью рынка. Он показывает, насколько сильно изменяется доходность актива в ответ на изменения доходности рынка.
• Параметр регрессии, который используется для оценки систематического риска актива. Систематический риск – это риск, который невозможно устранить с помощью диверсификации, так как он связан с изменениями в экономике в целом.
• Не следует путать коэффициент бета с коэффициентом вариации, который измеряет относительное распределение доходности актива.

Как интерпретировать коэффициент бета:

• β < 1: Актива менее волатилен по сравнению с рынком. Например, β = 0.5 означает, что актив изменяется на 50% меньше, чем рынок.
• β = 1: Актива имеет такую же волатильность, как и рынок. Изменения доходности актива будут соответствовать изменениям на рынке.
• β > 1: Актива более волатилен по сравнению с рынком. Например, β = 1.5 означает, что актив изменяется на 50% больше, чем рынок.

Таким образом, коэффициент бета является важным инструментом для оценки рисков и принятия инвестиционных решений. Он помогает инвесторам понять, насколько рискованным является тот или иной актив в контексте общего рынка.