Когда участник рынка хеджирует свою позицию, он стремится защитить себя от возможных убытков, связанных с изменением цен на активы. Хеджирование позволяет снизить риск, связанный с колебаниями рыночных цен. Теперь давайте разберем предложенные варианты.

• Занимает только наличную позицию: Этот вариант не является хеджированием, так как он не включает в себя использование производных финансовых инструментов для защиты от рисков.
• Занимает только фьючерсную позицию: Этот вариант также не является полным хеджированием, так как он не учитывает наличие базового актива, который может быть подвержен рискам.
• Занимает фьючерсную позицию, противоположную наличной: Это правильный подход к хеджированию. В этом случае участник рынка открывает фьючерсную позицию, которая компенсирует возможные убытки от изменения цены на наличном рынке. Например, если у вас есть длинная позиция (вы купили актив), вы можете открыть короткую фьючерсную позицию, чтобы защитить себя от падения цены.
• Занимает такую же фьючерсную позицию, как и наличную: Этот вариант не является хеджированием, так как он увеличивает риск, а не снижает его. Если цена актива упадет, убытки на наличной позиции будут компенсированы убытками на фьючерсной позиции.

Таким образом, правильный ответ: занимает фьючерсную позицию, противоположную наличной. Это позволяет эффективно хеджировать риски и защищать свои инвестиции.