Давайте разберем, что такое показатель чистой приведенной стоимости (NPV) и как его можно использовать для оценки инвестиционных проектов. Метод чистой приведенной стоимости позволяет определить, стоит ли инвестировать в проект, основываясь на приведенных денежных потоках.

Сначала определим, что такое чистая приведенная стоимость (NPV). Это разница между приведенными доходами от инвестиционного проекта и его затратами, приведенными к текущему моменту времени с учетом дисконтирования. Показатель NPV рассчитывается по следующей формуле:

• NPV = Σ (CFt / (1 + r)^t) - I

где:

• CFt - денежные потоки в период t;
• r - ставка дисконтирования;
• t - период времени;
• I - первоначальные инвестиции.

Теперь перейдем к вашему вопросу о показателе, который рассчитывается как отношение суммы дисконтированных денежных потоков к первоначальным инвестициям. Этот показатель называется индексом прибыльности (PI), и его формула выглядит следующим образом:

• PI = Σ (CFt / (1 + r)^t) / I

Где:

• Σ (CFt / (1 + r)^t) - это сумма всех дисконтированных денежных потоков;
• I - первоначальные инвестиции.

Теперь давайте разберем шаги для расчета этого показателя:

1. Определите денежные потоки (CFt): Соберите информацию о всех ожидаемых денежных потоках от проекта за каждый период.
2. Выберите ставку дисконтирования (r): Она должна отражать стоимость капитала или требуемую доходность инвесторов.
3. Рассчитайте дисконтированные денежные потоки: Используйте формулу для каждого периода, чтобы получить приведенные значения денежных потоков.
4. Сложите все дисконтированные денежные потоки: Это даст вам сумму приведенных доходов от проекта.
5. Разделите сумму дисконтированных потоков на первоначальные инвестиции (I): Это даст вам индекс прибыльности (PI).

Если PI больше 1, это означает, что проект может быть прибыльным и стоит рассмотреть его реализацию. Если PI меньше 1, проект, скорее всего, не оправдает вложенные средства.

Таким образом, мы рассмотрели, как рассчитывается индекс прибыльности на основе чистой приведенной стоимости и как его можно использовать для принятия инвестиционных решений.