Для решения задачи Г. Марковица по построению границы эффективных портфелей инвестор должен выполнить несколько ключевых шагов. Давайте рассмотрим, какие именно параметры необходимо вычислить и как они связаны между собой.

1. Ожидаемая доходность портфеля:

   Первым шагом является вычисление ожидаемой доходности портфеля. Это можно сделать, используя веса акций в портфеле и их ожидаемую доходность. Формула для ожидаемой доходности портфеля выглядит следующим образом:

   Ожидаемая доходность портфеля = Σ (Вес акций * Ожидаемая доходность каждой акции)

2. Коэффициенты корреляции доходностей акций:

   Следующим шагом необходимо рассчитать коэффициенты корреляции между доходностями акций. Эти коэффициенты показывают, как доходности разных акций движутся относительно друг друга. Это важно для оценки риска портфеля, так как диверсификация может снизить общий риск.

3. Дисперсия и ковариация доходностей:

   После того как мы получили коэффициенты корреляции, необходимо рассчитать дисперсию и ковариацию доходностей акций. Эти параметры помогут оценить риск портфеля. Дисперсия показывает, насколько доходности акций отклоняются от своей средней величины.

4. Минимальная дисперсия портфеля:

   Инвестор может также стремиться к построению портфеля с минимальной дисперсией. Это достигается путем оптимизации весов акций в портфеле так, чтобы минимизировать общий риск при заданной ожидаемой доходности.

5. Веса акций портфеля:

   Наконец, для построения эффективного портфеля необходимо определить веса акций. Это достигается путем оптимизации, которая учитывает как ожидаемую доходность, так и риск (дисперсию) портфеля.

Таким образом, для построения границы эффективных портфелей инвестор должен вычислить:

• Ожидаемую доходность портфеля
• Коэффициенты корреляции доходностей акций
• Минимальную дисперсию портфеля
• Вес акций портфеля

Каждый из этих шагов играет важную роль в процессе оптимизации портфеля и позволяет инвестору принимать более обоснованные инвестиционные решения.