Решить задачу: Есть два проекта А и Б. Первоначальная стоимость инвестиций у обеих проектов одинакова - 10000 у.е.В последующие годы денежные потоки сильно разнятся. A Б
0 10000 10000
Год 1 5000 1000
Год 2 4000 3000
Год 3 3000 4000
Год 4 1000 6000
Ставка дисконтирования 10%
На основе расчёта чистой приведённой стоимости (NPV) выбрать проект
Выберите один ответ:
a. Оба проекта можно принять, но если они взаимосвязаны, то выбираем проект Б
b. Оба проекта не следует принимать
c. Проекты равнозначны

Другие предметы Университет Оценка проектов и принятие инвестиционных решений управление проектами чистая приведенная стоимость NPV инвестиционный анализ выбор проекта финансовая оценка денежные потоки ставка дисконтирования проект А проект Б Новый

Для того чтобы выбрать между проектами А и Б, нам необходимо рассчитать чистую приведённую стоимость (NPV) каждого из проектов. NPV позволяет оценить, насколько выгоден проект с учётом временной стоимости денег. Давайте разберёмся, как это сделать шаг за шагом.

Шаг 1: Понимание формулы NPV

Формула для расчёта NPV выглядит следующим образом:

NPV = ∑ (CFt / (1 + r)^t) - C0

• CFt - денежный поток в год t
• r - ставка дисконтирования (в нашем случае 10% или 0.1)
• C0 - первоначальные инвестиции (в нашем случае 10000 у.е.)

Шаг 2: Расчет NPV для проекта А

Денежные потоки для проекта А:

• Год 0: 10000 (инвестиции, поэтому -10000)
• Год 1: 5000
• Год 2: 4000
• Год 3: 3000
• Год 4: 1000

Теперь подставим данные в формулу:

1. NPV_A = -10000 + (5000 / (1 + 0.1)^1) + (4000 / (1 + 0.1)^2) + (3000 / (1 + 0.1)^3) + (1000 / (1 + 0.1)^4)
2. NPV_A = -10000 + 4545.45 + 3305.79 + 2253.94 + 683.01
3. NPV_A = -10000 + 10788.19 = 788.19

Шаг 3: Расчет NPV для проекта Б

Денежные потоки для проекта Б:

• Год 0: 10000 (инвестиции, поэтому -10000)
• Год 1: 1000
• Год 2: 3000
• Год 3: 4000
• Год 4: 6000

Теперь подставим данные в формулу:

1. NPV_B = -10000 + (1000 / (1 + 0.1)^1) + (3000 / (1 + 0.1)^2) + (4000 / (1 + 0.1)^3) + (6000 / (1 + 0.1)^4)
2. NPV_B = -10000 + 909.09 + 2479.34 + 3005.26 + 4095.51
3. NPV_B = -10000 + 10889.20 = 889.20

Шаг 4: Сравнение NPV проектов

Теперь сравним полученные значения NPV:

• NPV_A = 788.19
• NPV_B = 889.20

Шаг 5: Принятие решения

Оба проекта имеют положительное значение NPV, что означает, что их можно принять. Однако проект Б имеет более высокую NPV, чем проект А, что делает его более предпочтительным.

Таким образом, правильный ответ на вопрос:

a. Оба проекта можно принять, но если они взаимосвязаны, то выбираем проект Б.