Вопрос касается коэффициента эффективности для портфеля облигаций и меры риска, которая в этом контексте используется. Рассмотрим каждый из предложенных вариантов:

• Относительная дюрация - это мера, которая показывает, как изменится цена облигации при изменении процентных ставок. Она отражает чувствительность цены облигации к изменениям в рыночных процентных ставках. Относительная дюрация чаще используется в облигационных портфелях для оценки риска процентной ставки.
• Стандартное отклонение - это статистическая мера, которая показывает, насколько значения (например, доходности) отклоняются от среднего значения. В контексте портфеля облигаций стандартное отклонение может использоваться как мера риска, но оно больше характерно для акций и других активов с высокой волатильностью.
• Бета портфеля - это мера, которая отражает волатильность портфеля по сравнению с рынком в целом. Бета используется в основном в контексте акций и не является стандартной мерой риска для облигационных портфелей.

Таким образом, из предложенных вариантов наиболее подходящей мерой риска для коэффициента эффективности портфеля облигаций является относительная дюрация. Она позволяет лучше оценить, как изменения в процентных ставках могут повлиять на стоимость облигационного портфеля.