Модель Г. Марковица, известная как теория портфельного выбора, основывается на нескольких ключевых предположениях и принципах, которые помогают инвесторам оптимизировать свои инвестиционные портфели. Давайте рассмотрим основные из них:

• Инвесторы рациональны: Предполагается, что инвесторы действуют рационально и стремятся максимизировать свою полезность, принимая во внимание риск и доходность своих инвестиций.
• Рынок эффективен: Модель предполагает, что все доступные информации отражены в ценах активов, что означает, что невозможно получить избыточную прибыль без принятия на себя дополнительных рисков.
• Риск и доходность: Инвесторы оценивают активы на основе их ожидаемой доходности и риска. Риск измеряется с помощью стандартного отклонения доходности активов.
• Диверсификация: Модель подчеркивает важность диверсификации активов в портфеле для снижения общего риска. Инвесторы могут уменьшить риск, комбинируя активы с различными уровнями доходности и корреляцией между ними.
• Ковариация доходностей: Важным аспектом модели является анализ ковариации доходностей различных активов, что позволяет понять, как они будут вести себя в различных рыночных условиях.
• Эффективный фронт: Модель Г. Марковица вводит концепцию "эффективного фронта" – это набор портфелей, которые обеспечивают максимальную ожидаемую доходность для заданного уровня риска или минимальный риск для заданного уровня ожидаемой доходности.

Таким образом, модель Г. Марковица предоставляет инвесторам инструменты для анализа и оптимизации своих портфелей, основываясь на теории риска и доходности. Это позволяет принимать более обоснованные инвестиционные решения.