В модели Г. Марковица, также известной как теория портфельного выбора, предполагается, что:

• Цены акций изменяются случайным образом.

Теперь давайте подробно разберем, что это означает и как это связано с инвестиционным менеджментом.

1. Случайные изменения цен акций:

Модель Марковица основывается на предположении, что изменения цен акций подвержены случайным колебаниям. Это значит, что никто не может точно предсказать, как будет меняться цена акций в будущем. Случайные изменения цен акций могут быть вызваны различными факторами, такими как экономические новости, изменения в спросе и предложении, изменения в политике и др.

2. Корреляция между активами:

Важным аспектом модели является также то, что различные активы могут иметь корреляционную связь. Это означает, что изменения цен одних акций могут быть связаны с изменениями цен других акций. Инвесторы могут использовать эту информацию для создания диверсифицированного портфеля, чтобы минимизировать риски.

3. Оптимизация портфеля:

Модель Марковица предлагает метод оптимизации портфеля, который позволяет инвесторам выбрать такие комбинации активов, которые максимизируют ожидаемую доходность при заданном уровне риска. Это достигается путем анализа исторических данных о доходности и рисках различных активов.

Таким образом, основное предположение модели Г. Марковица заключается в том, что цены акций изменяются случайным образом, и это создает возможности для оптимизации инвестиционных решений с учетом рисков и доходностей.