2025-07-22 00:18:40
Фактическая доходность портфеля А равна 21 %, стандартное отклонение доходности равно 14 %. Доходность и стандартное отклонение портфеля В соответственно равны 25 % и 18 %. Безрисковая процентная ставка равна 8 % годовых. Определить с помощью коэффициента Шарпа, какой портфель управлялся эффективнее.
Другие предметы Колледж Коэффициент Шарпа и оценка эффективности портфелей управление финансовыми рисками коэффициент Шарпа доходность портфеля стандартное отклонение безрисковая ставка эффективный портфель анализ рисков инвестиционный портфель финансовый анализ колледж управление финансами
2025-07-22 00:19:04
Чтобы определить, какой из портфелей управлялся эффективнее, мы будем использовать коэффициент Шарпа. Этот коэффициент позволяет оценить доходность портфеля относительно его риска. Он рассчитывается по следующей формуле:
Коэффициент Шарпа = (Доходность портфеля - Безрисковая ставка) / Стандартное отклонение доходности портфеля
Теперь давайте рассчитаем коэффициент Шарпа для каждого портфеля, используя предоставленные данные.
- Портфель А:
- Фактическая доходность = 21%
- Стандартное отклонение = 14%
- Безрисковая ставка = 8%
Теперь подставим значения в формулу:
Коэффициент Шарпа А = (21% - 8%) / 14% = 13% / 14% ≈ 0.9286
- Портфель В:
- Фактическая доходность = 25%
- Стандартное отклонение = 18%
- Безрисковая ставка = 8%
Теперь подставим значения в формулу:
Коэффициент Шарпа В = (25% - 8%) / 18% = 17% / 18% ≈ 0.9444
Теперь сравним коэффициенты Шарпа:
- Коэффициент Шарпа портфеля А ≈ 0.9286
- Коэффициент Шарпа портфеля В ≈ 0.9444
На основании рассчитанных коэффициентов Шарпа можно сделать вывод, что портфель В управлялся эффективнее, так как его коэффициент Шарпа выше, что указывает на большую доходность на единицу риска по сравнению с портфелем А.