Индекс Дженсена, также известный как альфа Дженсена, является важным показателем, который используется для оценки результатов инвестиционных портфелей. Давайте разберем, как он применяется и к каким стратегиям он может относиться.

Индекс Дженсена измеряет избыточную доходность портфеля по сравнению с ожидаемой доходностью, основанной на его бета-коэффициенте. Бета-коэффициент показывает, насколько волатилен портфель по сравнению с рынком в целом. Если индекс Дженсена положителен, это означает, что портфель демонстрирует лучшую доходность, чем ожидалось, и наоборот.

Индекс Дженсена может служить для оценки результатов как активной, так и пассивной инвестиционной стратегии. Рассмотрим подробнее:

• Активная стратегия: Инвесторы, которые используют активные стратегии, пытаются превзойти рынок путем выбора акций или других активов, которые, по их мнению, будут лучше работать, чем среднерыночные показатели. Индекс Дженсена помогает оценить, насколько успешны эти усилия.
• Пассивная стратегия: Пассивные инвесторы стремятся следовать за рынком, часто используя индексные фонды. Хотя их цель - не превзойти рынок, индекс Дженсена может помочь оценить, насколько эффективно портфель следует за рыночными показателями.

Таким образом, индекс Дженсена является универсальным инструментом для оценки результативности как активных, так и пассивных инвестиционных стратегий. Он позволяет инвесторам понять, насколько их портфель оправдывает ожидания по доходности с учетом риска.

В заключение, правильный ответ на ваш вопрос: индекс Дженсена может служить для оценки результатов как активной, так и пассивной стратегии.