Похожие вопросы
2025-08-27 13:02:21
Принципы современной портфельной теории были сформулированы в 50-е годы ХХ в. ученым …
Другие предметы Колледж Современная портфельная теория инвестиционный менеджмент портфельная теория современные принципы 50-е годы ученый финансовые стратегии управление активами риск и доходность инвестиционные решения колледж образование в финансах Новый
2025-08-27 13:02:32
Принципы современной портфельной теории были сформулированы в 50-е годы ХХ века ученым Гарри Марковицем. Его работа стала основополагающей для развития теории управления инвестициями и анализа финансовых рынков.
Чтобы лучше понять, как была разработана эта теория, рассмотрим основные шаги и идеи, которые она включает:
- Диверсификация рисков: Марковиц показал, что инвесторы могут уменьшить риск своих инвестиций, распределяя капитал между различными активами. Это означает, что не стоит вкладывать все средства в один инструмент, так как это увеличивает вероятность потерь.
- Оптимизация портфеля: Марковиц предложил методику, позволяющую находить оптимальное соотношение между доходностью и риском. Он ввел концепцию "эффективного портфеля", который обеспечивает максимальную ожидаемую доходность для заданного уровня риска.
- Ковариация доходностей: В своей модели Марковиц использовал ковариацию между доходностями различных активов, чтобы определить, как они взаимодействуют друг с другом. Это помогает понять, как изменение цены одного актива может повлиять на другие активы в портфеле.
- График эффективных портфелей: Он представил график, на котором изображены все возможные портфели с наилучшим соотношением риска и доходности. Это стало важным инструментом для инвесторов при выборе активов.
Таким образом, работа Гарри Марковица стала основой для дальнейшего развития финансовой теории и практики, а также для создания различных моделей оценки активов и управления инвестициями.
