Похожие вопросы
2025-07-24 17:07:30
Модель APT отличается от CAPM тем, что …
- менее ограничена с своих допущения
- более ограничена в своих допущениях
- что каждый инвестор держит уникальный портфель со своим собственным конкретным массивом коэффициентов бета, в отличии от идентичного «рыночного портфеля»
Другие предметы Университет Модели оценки финансовых активов финансовая грамотность университет обучение финансам финансовое образование управление личными финансами инвестиции финансовые стратегии анализ рисков экономическая грамотность финансовые инструменты
2025-07-24 17:07:43
Модель APT (Arbitrage Pricing Theory) и модель CAPM (Capital Asset Pricing Model) являются двумя важными концепциями в финансовой теории, которые помогают инвесторам оценивать риск и ожидаемую доходность активов. Давайте разберем, чем они отличаются, особенно в контексте ваших вариантов ответа.
1. Ограничения допущений:
- CAPM: Эта модель основывается на нескольких строгих допущениях, таких как наличие идеального рынка, однородные ожидания инвесторов, возможность заимствования и кредитования по безрисковой ставке, а также существование единого рыночного портфеля. Эти допущения делают модель более ограниченной.
- APT: В отличие от CAPM, APT менее ограничена в своих допущениях. Она не требует, чтобы все инвесторы имели одинаковый портфель, и допускает наличие нескольких факторов, влияющих на доходность активов. Это делает APT более гибкой и применимой в различных рыночных условиях.
2. Уникальный портфель:
В APT каждый инвестор может держать уникальный портфель, основанный на своих собственных оценках и предпочтениях. Это отличается от CAPM, где предполагается, что все инвесторы стремятся к одному и тому же рыночному портфелю, и их риск определяется с помощью единого коэффициента бета.
Итак, правильный ответ: Модель APT менее ограничена в своих допущениях по сравнению с CAPM, и каждый инвестор может держать уникальный портфель с собственным набором коэффициентов бета.
