Оптимальный портфель …

• обязательно должен быть эффективным
• не обязательно должен быть эффективным, это зависит от отношения конкретного инвестора к риску
• не обязательно должен быть эффективным, поскольку в определенных условиях инвестор может в качестве оптимального выбирать и неэффективный портфель
• не обязательно должен быть эффективным, так как при высоких уровнях корреляции это условие может не выполняться

Другие предметы Университет Оптимизация портфеля инвестиционный менеджмент оптимальный портфель эффективность портфеля риск инвестора корреляция активов инвестиционные стратегии управление инвестициями анализ портфеля финансовые риски университет инвестиции Новый

Оптимальный портфель - это важное понятие в инвестиционном менеджменте, и его понимание требует учета ряда факторов. Давайте разберем, почему оптимальный портфель не обязательно должен быть эффективным.

1. Отношение к риску:

   Разные инвесторы имеют разные уровни терпимости к риску. Например, консервативный инвестор может предпочесть менее рискованные активы, даже если они не находятся на эффективной границе. Таким образом, оптимальный портфель для него может быть неэффективным с точки зрения максимизации доходности при заданном уровне риска.

2. Неэффективные портфели:

   В некоторых случаях инвесторы могут выбирать портфели, которые не являются эффективными. Это может происходить из-за специфических целей или ограничений, таких как налоговые соображения или необходимость ликвидности. Например, инвестор может выбрать портфель с низкой доходностью, но высокой ликвидностью.

3. Корреляция активов:

   При высоких уровнях корреляции между активами, условие эффективности может не выполняться. Если активы в портфеле движутся синхронно, это может привести к увеличению риска, даже если портфель выглядит оптимальным по другим критериям. В таких ситуациях инвесторы могут предпочесть диверсификацию, даже если это приведет к созданию неэффективного портфеля.

Таким образом, оптимальный портфель не обязательно должен быть эффективным, поскольку выбор портфеля зависит от индивидуальных предпочтений инвестора, его целей и рыночных условий.